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景顺平衡2007年第4季度报告
主要会计数据和财务指标
主要财务指标 优选股票基金 货币市场基金 动力平衡基金
1．本期利润 -48,060,817.97 4,307,577.76 -68,660,758.51
2．本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 856,212,200.63 / 5,210,309.48
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0119 / -0.0068
4．期末基金资产净值 6,264,538,461.07 541,091,705.44 11,438,620,796.39
5．期末基金份额净值 1.7063 1.0000 1.0070
6．本期净值收益率 / 1.0253% /
7．累计净值收益率 / 5.9351% /
市场展望
在目前的较高估值水平下，对市场影响最重要的因素在与两点：上市公司的业绩增长速度，市场资金供给的增速。目前这个两个因素仍然支持市场的强势。
关于上市公司的业绩增速，由于GDP高速增长态势未见改变，宏观调控政策也仅限于市场化手段，目前市场对于企业盈利增速的预期仍然良好。虽然利率多次上调，但仍不足弥补CPI的上升，仍然没有影响到企业盈利和投资。另外，节能减排政策在多个行业有利于行业结构改善和控制总供给增加，对目前的各行业龙头反而有利，这在很大程度上有助于形成很多周期性行业的景气长期延续的预期。
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600519 贵州茅台 1,760,000 404,800,000.00 6.46%
2 600036 招商银行 8,833,091 350,055,396.33 5.59%
3 600000 浦发银行 5,000,000 264,000,000.00 4.21%
4 600005 武钢股份 12,254,311 241,409,926.70 3.85%
5 600009 上海机场 5,941,368 222,920,127.36 3.56%
6 002024 苏宁电器 2,924,855 210,150,831.75 3.35%
7 600690 青岛海尔 8,312,148 186,690,844.08 2.98%
8 600019 宝钢股份 10,599,524 184,855,698.56 2.95%
9 000002 万 科Ａ 5,810,024 167,561,092.16 2.67%
10 601628 中国人寿 2,870,000 166,287,800.00 2.65%
基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值比例
自有投资买断式回购
1 07央行票据138 1,000,0000 99,259,540.13 18.34%
2 07央行票据02 850,000 0 84,924,888.92 15.70%
3 07央行票据15 500,000 0 49,731,557.68 9.19%
4 07央行票据09 400,000 0 39,888,808.22 7.37%
5 07央行票据141 400,000 0 39,679,052.51 7.33%
6 07进出09 300,000 0 30,047,589.73 5.55%
7 07农发02 300,000 0 29,975,706.69 5.54%
8 03进出01 300,000 0 29,850,767.48 5.52%
9 07华能CP01 200,000 0 20,000,000.00 3.70%
10 07央行票据04 200,000 0 19,971,916.33 3.69%
主要财务指标 优选股票基金 货币市场基金 动力平衡基金
1．本期利润 -48,060,817.97 4,307,577.76 -68,660,758.51
2．本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 856,212,200.63 / 5,210,309.48
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0119 / -0.0068
4．期末基金资产净值 6,264,538,461.07 541,091,705.44 11,438,620,796.39
5．期末基金份额净值 1.7063 1.0000 1.0070
6．本期净值收益率 / 1.0253% /
7．累计净值收益率 / 5.9351% /
市场展望
在目前的较高估值水平下，对市场影响最重要的因素在与两点：上市公司的业绩增长速度，市场资金供给的增速。目前这个两个因素仍然支持市场的强势。
关于上市公司的业绩增速，由于GDP高速增长态势未见改变，宏观调控政策也仅限于市场化手段，目前市场对于企业盈利增速的预期仍然良好。虽然利率多次上调，但仍不足弥补CPI的上升，仍然没有影响到企业盈利和投资。另外，节能减排政策在多个行业有利于行业结构改善和控制总供给增加，对目前的各行业龙头反而有利，这在很大程度上有助于形成很多周期性行业的景气长期延续的预期。
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600519 贵州茅台 1,760,000 404,800,000.00 6.46%
2 600036 招商银行 8,833,091 350,055,396.33 5.59%
3 600000 浦发银行 5,000,000 264,000,000.00 4.21%
4 600005 武钢股份 12,254,311 241,409,926.70 3.85%
5 600009 上海机场 5,941,368 222,920,127.36 3.56%
6 002024 苏宁电器 2,924,855 210,150,831.75 3.35%
7 600690 青岛海尔 8,312,148 186,690,844.08 2.98%
8 600019 宝钢股份 10,599,524 184,855,698.56 2.95%
9 000002 万 科Ａ 5,810,024 167,561,092.16 2.67%
10 601628 中国人寿 2,870,000 166,287,800.00 2.65%
基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值比例
自有投资买断式回购
1 07央行票据138 1,000,0000 99,259,540.13 18.34%
2 07央行票据02 850,000 0 84,924,888.92 15.70%
3 07央行票据15 500,000 0 49,731,557.68 9.19%
4 07央行票据09 400,000 0 39,888,808.22 7.37%
5 07央行票据141 400,000 0 39,679,052.51 7.33%
6 07进出09 300,000 0 30,047,589.73 5.55%
7 07农发02 300,000 0 29,975,706.69 5.54%
8 03进出01 300,000 0 29,850,767.48 5.52%
9 07华能CP01 200,000 0 20,000,000.00 3.70%
10 07央行票据04 200,000 0 19,971,916.33 3.69%