我国通货膨胀水平在2008年2月达到高位后逐步回落，预计下半年将回落到6%以下，全年在6%-7%之间。而面对地震灾害，面临奥运会，股市政策将持续宽松。目前大盘短期处于二次探底过程中，但调整空间有限，充分调整后有望逐步企稳并产生波段回升行情，热点仍将此起彼伏。

　　电信重组消息公布后，通信板块有望整体活跃，尤其是通信设备提供商和软件提供商将大大受益。下半年，在通货膨胀压力减轻后，为消除生产要素价格扭曲，一系列市场化改革措施有望推出，如成品油价格改革、煤电联动等。目前国内成品油价格与国际价格相差30%-40%，导致炼油业务政策性亏损。电力企业也因煤炭价格持续上涨，业绩大幅度下降。通货膨胀压力减轻后，成品油价格改革和煤电联动预期将推动石化、电力板块走强。