对国内基金近几年来的收益进行分解看到，选股是基金取得超额收益（相对同业、相对基准）的主要因素。不过，一方面随着证券研究机构的发展壮大，市场对于个股挖掘深度和覆盖广度均有显著提高，个股选择难度增加，同时基金行业规模膨胀下对于配置的要求逐步提高，个股选择对于基金（尤其是大规模、超大规模基金）超额收益的贡献也随之有所降低；另一方面，基于对明年市场估值逐步实现软着陆、股指回归理性繁荣以及股指波动幅度随股指重心上升而加大的预期，择时因素（大类资产配置）在基金收益构成中的占比将有所上升，而股指期货推出下的套保机制也将增强大规模、超大规模基金进行择时操作的可行性。因此，对于股指波动节奏的把握（也就是择时能力）或将成为影响明年基金间收益差距的重要因素之一。

　　基于上述分析，投资者可以利用专业的基金分析机构对基金择时能力的评价结果进行比较，从中优选出择时能力相对突出的基金产品及基金管理公司。